相传，五世达赖喇嘛洛桑嘉措，于1653年进京朝觐顺治皇帝，返归西藏时，途径青海湖，按宗教仪式绕湖转经，数百人马宿营沙沱地区。

由于长途跋涉，人困马乏、饥渴不堪，遍地又污水可汲，正慌乱无策之际，达拉喇嘛指向南坡，众人往南坡寻之，果然在草丛乱石间掘出娟娟清泉，解决人畜之渴。人们为纪念达赖佛恩，将此泉称为达赖泉，流传至今。

1981年班禅大师来青海视察工作时，途径刚察，专程去达赖泉朝观。又据说五世达赖在沙陀寺宿营时，发现山梁上祭祀山神时“俄博”（藏语称：且彭拉什则），由于当地的马体健膘肥，所以将原名改为“达秀拉什则”（即马群众多之意），并指点在风景优美的海滨建寺。

从此，沙陀寺便成了环湖佛教圣地，信徒云集，香火不断，不施巨积，修建起占地共400平方米的宏达经堂，屋顶金轮回幡，飞檐画栋，颇为壮观。到1941年寺僧已增至130余人。

没有建经堂前，“达秀拉什则”俄博前信徒聚众诵经“转果拉”，转经轮，煨桑朝拜，直到清乾隆六十年(公元1795年)拥朗加尕日旦为该寺一世活佛，登玛朗珠尕日旦为二世活佛，仲登多杰尕日旦为三世活佛。

沙陀寺由一个祀山神的俄博，秉承达赖佛意，在俄博前兴修大寺院，成为环湖地区最大的宗教圣地。